美國一季度GDP增(zeng)速(su)小于核心PCE通脹增(zeng)速(su)后，今年(nian)極(ji)簡“美國經濟(ji)陷(xian)入滯漲”已經成(cheng)為市場(chang)普(pu)遍共識，第(di)輪降息預期被大幅推遲(chi)。行情

然而，啟動市場邏輯已經變了。投研不降息？無所謂，今年極簡杏彩體育直播官網在線觀看大宗繼(ji)續漲，第(di)輪(lun)A股繼(ji)續漲，行情周五北向(xiang)資金224.45億元的(de)啟動(dong)凈流入，這就是(shi)投研態(tai)度(du)，也正式(shi)吹(chui)響了今年大A股第(di)二輪(lun)行情周期的(de)今年極簡(jian)號(hao)角。

給火電板塊潑一盆冷水

下圖是第輪小二跟蹤的幾個行業在周五的表現，可謂是行情“萬紅叢中一點綠”。200多億的啟動北向資金也沒有把電力板塊帶紅，到底是投研杏彩彩票官網首頁為什么？

最近火電(dian)(dian)板塊一季報業績普(pu)遍超預(yu)期，但股(gu)價(jia)卻紛紛進入階段調整，難道市場不再接受(shou)火電(dian)(dian)板塊的困(kun)境反轉了嗎？最近向小二(er)討(tao)論這方面問題的朋友(you)比較(jiao)多，小二(er)今天就著重講一下，當前火電(dian)(dian)短(duan)期股(gu)價(jia)調整的邏輯。

核心原因就在于，去年由于高溫+缺水，火電二季度多發了很多電量，墊高了基數。今年一不酷暑，二不缺水，火電的出力將回歸正常水平，二季度火電的發電量增速，大概率是負值，而且是杏彩彩票平臺大幅度減少。

并(bing)且，我們從(cong)火(huo)電龍頭華能國際第(di)一季度的(de)上網電量報告(gao)來看，平均結算(suan)電價(jia)是下調的(de)。

由(you)此可知(zhi)，雖然火電中長期(qi)進(jin)入(ru)了行業困(kun)境反轉的邏(luo)輯(ji)，但是目前火電板塊正在演繹(yi)“二季度電量電價雙降”的邏(luo)輯(ji)。

那么(me)，什么(me)時候(hou)可以再(zai)度參與(yu)火電(dian)板(ban)塊呢？可以訂閱《極(ji)簡早(zao)知道》，讓持續(xu)跟蹤了兩年火電(dian)的小二，來告(gao)訴你。

北向資金情緒高潮后，市場怎么走？

周五北(bei)向(xiang)資金凈買(mai)入224.45億元(yuan)，而且(qie)這可是(shi)在沒有(you)海外指數基金被動買(mai)入的背景下(xia)完成的，同(tong)時也(ye)創造(zao)了(le)滬深股通推出以來(lai)的最(zui)大凈買(mai)入規(gui)模。

資金買(mai)(mai)賣(mai)是情緒的最直接表現，超大規模的凈(jing)買(mai)(mai)入(ru)，預示著超高(gao)的做多(duo)情緒。小二統計了北向資金歷史前(qian)20大凈(jing)買(mai)(mai)入(ru)時(shi)的市場表現情況(kuang)：

如果剔除掉(diao)2020年的(de)特殊性(xing)，北向資金在出現(xian)(xian)大(da)幅凈買入后，次日的(de)表(biao)現(xian)(xian)都不(bu)會有持續(xu)的(de)大(da)幅增長(chang)。也就是(shi)說，情緒高潮(chao)之后，資金會進入短暫(zan)的(de)理性(xing)回(hui)歸，這點跟游資的(de)手法(fa)有明顯區(qu)別。

不過，從前20大凈(jing)買入對應(ying)的時(shi)點來(lai)看，大多處于行情初(chu)期和中期。結合之(zhi)前上證指數(shu)出現(xian)明顯的方向選擇震蕩，周五(wu)的漲(zhang)勢也預示(shi)著，方向已經明確了——向上！

第二輪行情周期啟動

如果我(wo)們(men)只(zhi)看指(zhi)數的量價關系，除了得出(chu)平(ping)臺震蕩這個結論外，很難(nan)再有其他結論。但如果你是(shi)情緒寶(bao)的用戶，這就(jiu)不一(yi)樣(yang)了。

今年的情(qing)緒指數，特別是在3月份大(da)A股進入平臺震蕩后，就(jiu)出(chu)現(xian)了(le)非常明顯(xian)的變化：

起初，500億以(yi)上市值的公司，在3月初率(lv)先進入調(diao)整(zheng)，賺錢(qian)效(xiao)應持續衰減。與此同時，低空(kong)經(jing)濟、交規設(she)備等概念開(kai)始活躍，帶(dai)動100億以(yi)下小市值公司賺錢(qian)效(xiao)應提(ti)升，維持住了整(zheng)個市場(chang)的做多(duo)氛圍。

之后，上(shang)證(zheng)指數(shu)繼(ji)續盤整(zheng)，一直持續到4月(yue)份初，500億以上(shang)市(shi)(shi)值(zhi)公司調整(zheng)完畢(bi)，而小市(shi)(shi)值(zhi)公司在4月(yue)中旬(xun)才調整(zheng)完畢(bi)。

目前(qian)大小市(shi)值公(gong)司的賺錢(qian)效應，從(cong)蹺蹺板特征轉變到了同頻(pin)上漲。整(zheng)個市(shi)場的賺錢(qian)效應，已經從(cong)底部回(hui)暖。

去年(nian)由于宏觀原(yuan)因，底部(bu)要反復確認才能走出來，而今年(nian)宏觀環境相對友好，底部(bu)可能會比去年(nian)更干脆和明確，不(bu)建議(yi)大家太(tai)保守(shou)。

另外，小(xiao)二(er)跟大家(jia)說過市(shi)場見底的(de)(de)“三特征”：萬億市(shi)場成(cheng)交(jiao)額、百(bai)億北向(xiang)(xiang)凈流入、百(bai)股漲停(ting)。周五的(de)(de)行情(qing)，萬億成(cheng)交(jiao)達(da)成(cheng)，北向(xiang)(xiang)百(bai)億凈流入達(da)成(cheng)，剔除ST后70家(jia)公司漲停(ting)。小(xiao)二(er)相信，這(zhe)就是底部。今(jin)年A股第二(er)輪行情(qing)周期，開(kai)啟！

本來(lai)到這里，文章應(ying)該結束了(le)，但小二不(bu)得不(bu)提一句。

今年(nian)庖(pao)哥(ge)手感(gan)火(huo)熱！年(nian)初的(de)AI主(zhu)線(xian)，抓住了！3月份的(de)有色(se)主(zhu)線(xian)也抓住了！而(er)4月底(di)的(de)這波券(quan)商行情(qing)，庖(pao)哥(ge)也及時跟投資者分(fen)享了邏輯！

半年不到(dao)，庖(pao)哥已經協助投資者抓住了三波(bo)大板塊行情。板塊嗅覺極其敏(min)感，讓(rang)小二(er)也無比羨(xian)慕(mu)。

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（小二哥）

本文內容僅供參考，不(bu)作(zuo)為投(tou)資依據，據此入市，風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新(xin)聞 文多 攝